EMAS DALAM BEBERAPA MATA UANG

Kami di Ekonomi Orang Waras dan Investasi melihat bahwa saat ini rally tahunan logam mulia (emas dan perak) berada dipersimpangan jalan. Tidak hanya logam mulia, tetapi juga beberapa bahan komoditi seperti minyak. Emas yang sudah naik cukup banyak dari terrendahnya di akhir tahun 2008 $681 ke $ 1030/oz (51%), mungkin sudah kelelahan dan mungkin harus istirahat dulu. Rally emas/perak terhadap US dollar, bisa dianggap sebagai kembalinya spekulan yang mengendarai US dollar carry trade dan Yen carry trade (pinjam dana dalam US dollar dan Yen untuk berspekulasi). Oleh sebab itu walaupun emas/perak rally cukup banyak dalam US dollar, tetapi dalam rupiah atau Aussie atau Loonie dollar malah turun (kita akan lihat nanti) dari titik puncaknya dan saat ini masih jauh dari harga rekor. Seperti dalam rupiah emas mencapai rekor Rp 390 ribu per gram. Sedang saat ini masih di Rp 330 ribu per gram. Baru dalam 3-4 minggu terakhir ini emas dalam mata uang ini (Aus$, Rupiah, Can$, Pound) menunjukkan kenaikkan.

Dollar Canada adalah mata uang komoditi. Canada adalah negara penghasil komoditi dan bahan tambang. Naik turunnya mata uang Canada seiring dengan naik turunnya harga bahan tambang. Dalam rally emas tahun lalu (Sept 08 – Mar 09), harga emas naik dari 60%. Chart-1 menunjukkan perbandingan harga emas dan Can$ indeks.



Chart 1

Pada periode koreksi Mar 09 – Aug 09, harga emas (dalam Can$) jatuh sampai 25%. Baru setelah September 09 ini emas menunjukkan kenaikan 10% dari titik nadirnya. Dibandingkan dengan kenaikan dalam US$ dari $681/oz ke $1030/oz (51% dari titik nadirnya). Secara teknikal emas dalam Can$ masih bisa naik lagi. Kurva MACD menunjukkan ada pembalikan arah dan RSI (Relative Strength) menunjukkan penguatan di atas 50, berarti bagus.

Terhadap British pound dan dollar Australia, harga emas punya cerita yang sama dengan Canadian dollar (Chart-2 dan Chart-3). Dalam rupiah, harga emas mengikuti pola seperti dalam Can$, Aus$ dan £.



Chart 2




Chart 3



Dalam Euro, rally tahunan harga emas agak lamban startnya (Chart-4). Saat ini harga masih mendatar dan nampaknya masih berusaha naik. RSI masih di bawah 50.


Chart 4

Yen saya ambil sebagai ‘deflating currency’ ke II setelah US$. Chart-5 menunjukkan perbandingan harga emas dan indeks Yen. Polanya hampir sama dengan pola harga emas terhadap US$.



Chart 5

Tahun 2009-2010 akan menjadi tahun yang menarik bagi emas. Mau naik? Atau mau turun. Dan sebagai disclosure (pernyataan keterbukaan), yang biasanya diwajibkan secara moral bagi seorang analis: kami di EOWI mengurangi holding emas, bahkan untuk perak sudah kami liquidasi semua untuk pindah ke US$.

Sebagai catatan akhir: secular bull market emas masih utuh. Harga tidak naik secara lurus. Kadang naik cepat, kadang mendatar, kadang turun. Tetapi secara keseluruhan, dalam secular bull market, harga cenderung naik. Secular bull market biasanya diakhiri dengan fase mania, yang diikuti oleh semua lapisan masyarakat. Kalau harga 3.5 gram emas bisa membeli kambing 3-5 ekor, maka fase mania sedang berlangsung. Apakah sekarang sudah masuk fase mania? Silahkan cek sendiri di pasar kambing.


Jakarta 26 September 2009.



Disclaimer: Ekonomi (dan investasi) bukan sains dan tidak pernah dibuktikan secara eksperimen; tulisan ini dimaksudkan sebagai hiburan dan bukan sebagai anjuran berinvestasi oleh sebab itu penulis tidak bertanggung jawab atas segala kerugian yang diakibatkan karena mengikuti informasi dari tulisan ini. Akan tetapi jika anda beruntung karena penggunaan informasi di tulisan ini, EOWI dengan suka hati kalau anda mentraktir EOWI makan-makan.