Market Update: 7 September 2010

Ternyata Bursa New York minggu lalu mengikuti jalur Alt 2 (Chart-1) pada Market Update minggu lalu. Pada hari Jumat tanggal 3 September 2010 lalu, S&P 500 ditutup pada level 1104.51, cukup ideal untuk wave-2 (2/3 dari wave 1). Walaupun demikian tidak tertutup untuk naik sekali lagi menentuh Fib 0.791 (sqrt 0.625). Peluang untuk naik ke level yang lebih tinggi dari level itu kecil.

Chart 1


Wave 3 ini diharapkan akan membawa S&P 500 secara langsung dan cepat ke level yang idealnya 980 – 950. Dan bukan tidak mungkin ke 905 (fib 2.66 w-1). Saya cenderung untuk mengatakan 905 karena akan lebih mudah untuk mencapai target ideal Minor wave 5 yang juga Intermediate wave 1 (S&P 500 = 790). Kita lihat saja perkembangannya nanti.

Setelah M5 (Minor Wave 5), akan dilanjutkan dengan bear market counter rally Intermediate wave 2 yang kemungkinan bisa agak kompleks, tetapi bisa juga sederhana. Kemungkinan targetnya adalah 1050an. Crash yang sebenarnya, baru akan terjadi setelah wave I2 selesai.

Chart 2

Perdagangan Internasional Melesu
Nampaknya perdagangan internasional mulai mengalami kelesuan lagi. Baltic Dry Indeks, yang merupakan indeks ongkos pengapalan bulk, menampakkan gejala melesu dengan adanya lower high dan lower low (Chart-3). Saat ini hanya mencapai level 2005.

Chart 3

Harga minyakpun sudah setahun lebih hanya bergerak pada kisaran $70 - $85 per barrel. Konsumsi minyak bisa dijadikan sebagai indikator kegiatan manusia, tidak menampakkan aktifitas yang meningkat. Demikian juga tembaga yang juga merupakan indikator kegiatan ekonomi, nampak kurang bersemangat. Harganya bergerak pada kirasan trend mendatar. Jadi secara umum, aktifitas ekonomi global tidaklah marak.

Chart 4

Chart 5

Kreditpun di US masih mengkerut, sehingga US dollar dalam beberapa minggu lagi diharapkan akan menguat. Dalam EW, indeks US dollar sudah memulai minor wave 3, dan sedang menyelesaikan minuette wave 2. Kalau w-2 ini selesai maka rally akan berlanjut. Target ideal minor wave 3 adalah 103.


Chart 6


Bull Market Di Sektor Otomotif India?
Walaupun secara global ekonomi tidak marak, tetapi secara lokal, di beberapa negara menunjukkan adanya kehidupan. India, Taiwan dan Jepang masuk dalam radar perhatian saya. Kemungkinan ada “trade of the decade” yang bisa dimainkan di ketiga negara ini. Saya akan mengumpulkan data-data untuk artikel EOWI yang akan datang mengenai peluang-peluang di negara ini. Seperti pada tahun 2003, saya mulai mencanangkan trade of the decade untuk emas bahan komoditi dan perak. (Catatan: bull market di sektor emas masih belum selesai, tetapi akan ada koreksi sebelum rally kembali).

Beberapa hari lalu saya membaca mengenai India. Pertama adalah tentang pertumbuhan ekonominya yang 8.8%. Angka ini adalah wow, mengagumkan!!! (link) Dan pertumbuhan penjualan kendaraan bermotor juga cukup tinggi, 10 - 15%. Wow juga!!. (link)

Pertumbuhan penjualan mobil bisa terhambat jika prasaranya tidak menunjang. Dan ada berita yang cukup menarik. Menteri transportasi India baru-baru ini mencanangkan suatu program bahwa India akan membangun jalan sepanjang 20 km per hari!!!! (link). Untuk jangka panjang, akan menguntungkan bagi industri otomotif. India yang mempunyai jaringan jalan raya ke 3 terbesar di dunia, akan memperluas jaringannya dan dengan penduduk terbesar ke 2 di dunia, pertumbuhan kelas menengah, semuanya akan menunjang argumen bullish untuk sektor otomotif India.

Chart 7

Walaupun demikian, EOWI tidak menganjurkan untuk meluruk dan memborong saham Tata Motor (TTM). Saya lebih suka buy on weakness. Kumpulkan ketika terjadi koreksi besar-besaran.

Untuk Taiwan, saya hanya melihat bahwa tingkat mengangguran menurun. Hal ini bisa diartikan bahwa konsumsi akan meningkat. Ini akan menjadi dasar bagi pertumbuhan ekonomi yang asli, bukan pertumbuhan ekonomi yang ditunjang kredit. Saya masih belum memperoleh saham/sektor apa yang bisa dijadikan objek investasi.

Jepang mungkin pada fasa terakhir dari secular bear marketnya yang sudah berlangsung selama 21 tahun.. Yang saya maksud dengan fasa akhir disini bisa berarti 1 tahun atau 3 tahun. Akan tetapi saya mengharapkan pada dekade ini pasar Jepang akan berbalik arah. Gejala ini saya perhatikan ketika saya menonton National Geography. Baju-baju anak-anak mudanya tidak berwarna-warna, melainkan hanya biru tua, abu-abu atau hitam. Gloomy color. Biasanya gejala seperti ini muncul di akhir bear market.

Lagi pula investment manager saya di Singapura, sebulan lalu mengatakan bahwa investasinya dan investasi rekan-rekannya di Jepang sudah nol. Dengan kata lain Jepang sudah ditinggalkan oleh fund manager asing. Jika mereka masuk kembali ke Jepang, bisa ditebak, bursa saham Jepang akan marak.

Untuk Jepang, saya menyukai sektor robotik. Alasannya ialah: dengan demografi yang menua, Jepang harus bisa kompetitif. Misalnya, saat ini produksi tv flat screen sebesar 1 juta unit per bulannya, bisa ditangani oleh 15-20 orang saja. Robot-robot yang melakukannya, sedangkan orang-orangnya hanya mengawasi di ruang kontrol.

Beberapa waktu lalu, di National Geography juga ditayangkan berita dokumenter mengenai robot yang bisa membantu orang-orang tua untuk berjalan, mengangkat barang-barang yang berat, dan sebagainya. Lagi-lagi tentang robot yang membantu kehidupan orang yang sudah lemah secara fisik. Teknologi robot akan membuat opini mereka yang ketakutan terhadap demografi menua obsolete. Kita lihat saja.

Sekian dulu, cerita tentang India, Taiwan dan Jepang akan kita lanjutkan di lain waktu.

Disclaimer: Ekonomi (dan investasi) bukan sains dan tidak pernah dibuktikan secara eksperimen; tulisan ini dimaksudkan sebagai hiburan dan bukan sebagai anjuran berinvestasi oleh sebab itu penulis tidak bertanggung jawab atas segala kerugian yang diakibatkan karena mengikuti informasi dari tulisan ini. Akan tetapi jika anda beruntung karena penggunaan informasi di tulisan ini, EOWI dengan suka hati kalau anda mentraktir EOWI makan-makan.